10 akcji do kupienia i utrzymania przez następną dekadę według UBS

„Wierzymy, że apatia inwestorów zagranicznych wobec Australii rozwieje się, ponieważ inwestorzy zagraniczni zdają sobie sprawę, że australijskie akcje mają wiele cech wymaganych do wyróżnienia się w ciągu następnej dekady”.

Schilbach mówi, że w najbliższym czasie bogata w metale gospodarka australijska i rynek akcji wyłaniają się w obliczu presji inflacyjnej, ponieważ inwestorzy poszukują nadmiernej ekspozycji na „przyczyny inflacji, a nie ofiary”. Tymczasem odporny australijski konsument nadal wydaje dzięki ogromnym oszczędnościom zgromadzonym podczas ery COVID-19.

Mówi, że w dłuższej perspektywie australijski rynek akcji jest podatny na cztery czynniki, które mogą popchnąć go do dekady lepszych wyników: szybki i solidny wzrost populacji, przychód z dywidend prawie dwukrotnie większy niż średnia światowa, skoncentrowane branże, które wspierają wysokie marże zysku i stosunkowo oddzielne firmy. globalnego cyklu gospodarczego.

Jeśli chodzi o dochody, podkreśla Schilbach, australijskie spółki wypłacają ogromne dywidendy w porównaniu ze swoimi globalnymi konkurentami, a zwroty zazwyczaj są dwukrotnie wyższe niż w przypadku akcji globalnych, co daje dochód, który zapewniają znaczną atrakcyjność w świecie kapitału o niskich stopach zwrotu.

Skoncentrowana struktura przemysłowa Australii może również przyciągnąć inwestorów zagranicznych – produkt rozległego kraju o rozproszonej populacji, co czyni go wrogim środowiskiem dla przybyszów. Przekłada się to na mniejszą konkurencję, wyższe ceny i wyższe marże zysku.

Dla konsumentów wynik tego jest kiepski, czyli mniej opcji i wygórowane ceny. Ale dla firm, które już tu są, to świetnie, czyli mniejsza konkurencja i wyższe marże.

W tym roku fundusz Vanguard Australian Shares ETF osiągnął lepsze wyniki niż Vanguard MSCI Index International Shares ETF, z ujemną stopą zwrotu na poziomie 5,7 procent w porównaniu do 11,4 procent na dzień 30 września.

W ciągu 10 lat globalny benchmark funduszu był na szczycie, osiągając 8,6 proc. w koszyku krajowym i 13,6% w przypadku indeksu MSCI World Index poza Australią (ponownie zainwestowane zyski netto).

stagnacja zainteresowania

Zagraniczna własność australijskich akcji doświadczyła gwałtownego spadku w połowie lat 90. dzięki skumulowanemu efektowi obowiązkowej emerytury, kiedy płace australijskich pracowników płynęły do ​​lokalnych akcji.

Własność nieco odzyskała swój najniższy poziom na początku 2000 roku na poziomie 35 procent, ale przez ostatnie dwie dekady utrzymywała się na stałym poziomie i obecnie wynosi 40 procent.

Schilbach przypisuje to zagranicznym inwestorom, którzy obawiają się, że przewartościowane nieruchomości i zadłużony konsument mogą spowodować, że Australia doświadczy „dnia rozrachunku” podobnego do amerykańskiej gospodarki podczas kryzysu na rynku kredytów subprime w 2008 roku.

Twierdzi jednak, że obawy na rynku mieszkaniowym w dużej mierze rozwiały się wraz ze wzrostem cen nieruchomości na całym świecie, podczas gdy australijski konsument „wciąż zadziwia sceptyków”.

„Dziesięć lat temu Australia była anomalią w posiadaniu wyolbrzymionych nieruchomości, a reszta świata tak już nie jest” – powiedział.

W perspektywie 10-letniej UBS wyróżnił 10 wysokiej jakości, niecyklicznych spółek, notowanych na ASX, które będą „wygodne w posiadaniu” w ciągu następnej dekady.

Oprócz WiseTech, REA Group i Suncorp, firmy na liście to BHP, Commonwealth Bank of Australia, konglomerat detaliczny Wesfarmers i operator autostrad Transurban.

Analitycy UBS wolą International Student Services, Business Language Testing IDP Education, Lottery Corp’s Tabcorp i globalną grupę inżynierską Worley wśród małych i średnich firm na rynku.