DeFi musi zacząć tworzyć rzeczywistą wartość, jeśli ma przetrwać

Całkowita wartość projektów zdecentralizowanych finansów (DeFi) wynosi około 62 miliardów dolarów w połowie sierpnia, w porównaniu z wartością szczytową ponad 250 miliardów dolarów w grudniu 2021 roku. bądź w sklepie dla Nas.

Jednak w przeciwieństwie do poprzednich krypto byków, nie tylko zainteresowanie detaliczne przyciągnęło kapitał w pierwszej kolejności. Zamiast tego główni gracze instytucjonalni, którzy niedawno otworzyli się na kryptowaluty, szybko rozwinęli apetyt na zwroty, z których słynie DeFi. Ale teraz, gdy nadeszła zima, zagrożenia związane z platformami o wysokiej przepustowości stają się coraz bardziej widoczne.

Wartość nie bierze się znikąd

W pewnym sensie wartość jest zawsze nieco subiektywna, zdeterminowana osobistymi względami i celami. Zdjęcie z grupy rodzinnej znaczy dla członka tej rodziny więcej niż losowo dziwne. W związku z tym rolnik będzie skłonny zapłacić za wysyłkę nasion, ponieważ są one niezbędne do prowadzenia działalności, ale mieszkaniec miasta prawdopodobnie wolałby zapłacić za gotowy produkt.

Jednak nawet powyższe proste przykłady pokazują, jak często wartość zależy od rzeczywistych warunków i procesów. W przypadku gospodarstw rolnych można ją również określić ilościowo, dzięki wolnemu rynkowi, który łączy całe branże, rządy i konsumentów w wyrafinowany – do pewnego stopnia – funkcjonalny system. Określona wartość w pieniądzu tworzy określoną wartość w uprawach, czy to plonach, czy owocach, a wielki ekonomiczny cykl życia trwa dalej, gdy produkty te trafiają na rynek.

Słowo „zysk” to cenione słowo dla branży blockchain, zwłaszcza sektora DeFi, którego całkowita wartość spadła o miliardy dolarów od maja w związku z trwającą falą spadkową. Branża kryptowalut jako całość jest nadal w dużej mierze rodzącą się branżą i nie ma prawie tak dużej ekspozycji na realną gospodarkę światową, zwłaszcza jeśli chodzi o wszystko poza handlem spekulacyjnym. Choć może się wydawać, że zwroty DeFi są opłacalne, pytanie zawsze brzmi, skąd pochodzą.

Związane z: Infekcja Terra prowadzi do ponad 80% spadku protokołów DeFi związanych z UST

Smutna opowieść o śmierci Anchora jest doskonałym przykładem tego, jak niezrównoważone są modele biznesowe stojące za protokołami DeFi. Oficjalnie 20% przychodów pochodziło z pożyczek w sieci, ale otrzymał zastrzyk gotówki, aby utrzymać działalność – wyraźny znak, że pożyczki nie wystarczyły, aby utrzymać zyski. Biorąc pod uwagę pojawienie się Anchora jako magnesu dla całego łańcucha bloków Terra, można przypisać jego wątpliwe zyski upadkowi całego ekosystemu.

To samo, co nam mówi, to fakt, że pożyczki on-chain mają tendencję do pozostawania w sieci w ramach w dużej mierze izolowanego ekosystemu blockchain. Protokół on-chain może dać tylko token on-chain, a jak wiemy, aktywa on-chain nie są w pełni zintegrowane z realną gospodarką światową. Tak więc, niezależnie od tego, czy korzystasz z okazji arbitrażu, czy zastawiasz pożyczkę w innym protokole zwrotu, Twoja pożyczka – w przeciwieństwie do tradycyjnych pożyczek finansowych – tworzy niewiele, jeśli chodzi o rzeczywistą wartość. A korzyści zdrowotne nigdy nie biorą się z powietrza.

Poza łańcuchem jest życie

Ten brak rzeczywistej wartości wspierającej przychody i cała oferta jest główną piętą achillesową sceny kryptograficznej. Wielu porównywało Bitcoin (BTC) do cyfrowego złota, ale złoto ma również inne zastosowania, oprócz siedzenia w skarbcu bankowym, od przemysłu jubilerskiego po elektronikę. I chociaż dzikiego strzału na Księżyc Bitcoina nigdy nie da się powtórzyć, jego przypadki użycia utrzymają złoto na powierzchni, nawet gdy powłoka Bitcoina zniknie jako zabezpieczenie przed inflacją.

Przestrzeń kryptograficzna powinna dążyć do uwolnienia się od wewnętrznego sposobu myślenia o baseballu i wyjść poza działania sieciowe, aby dążyć do ustanowienia większego przyczółka w gospodarce i operacjach w prawdziwym świecie. Branża blockchain powinna wypróbować przypadki użycia ukierunkowane na konkurowanie z usługami finansowymi i innymi usługami na tradycyjnych rynkach wraz z rozwojem przestrzeni blockchain jako takiej.

Widziałeś już niektóre z największych nazwisk w przestrzeni DeFi pisane na ścianie. Giganci DeFi już teraz szukają ekspozycji na rzeczywiste aktywa, przechodząc na model biznesowy z wyraźniejszym wskaźnikiem ryzyka do zwrotu i zdrowszymi zwrotami uzyskiwanymi dzięki pożyczkom korporacyjnym. Cała branża blockchain powinna podążać w tym kierunku.

Związane z: Do Kwon podobno zatrudnia prawników w Korei Południowej, aby przygotować się do śledztwa w sprawie Tiry

Poszukiwanie rzeczywistych przypadków użycia powinno wykraczać poza podstawowy zestaw usług finansowych. Musi obsługiwać szeroki zakres usług, od zdecentralizowanych rozwiązań do przechowywania danych i tożsamości po Internet rzeczy i aplikacje mobilne. Szczególnie interesującym przypadkiem użycia jest świat maszyn, w którym maszyny 24/7 stanowią doskonałe źródło gotówki generowanej z realnej wartości. Ta płynność może otworzyć cały szereg nowych modeli biznesowych DeFi i zapewnić możliwość przekształcenia niektórych istniejących protokołów w lepsze zwroty.

Czas na uwolnienie nieograniczonych powrotów księżyca może się skończyć, ale w serialu czeka na pokazanie wiele interesujących działań w świecie rzeczywistym. Wszystkie oferują bardziej popularne modele biznesowe, które pozwalają projektom maksymalizować zyski z zarządzania ryzykiem, jednocześnie oferując inwestorom zwroty oparte na namacalnych, rzeczywistych wynikach. Przyjęcie Blockchain powinno być czymś więcej niż tylko handlem Bitcoinami z konta bankowego – to proces, który może i powinien przekształcić całe branże i modele biznesowe.

Dzięki swojej obecności w wielu branżach i sektorach realnej gospodarki, przestrzeń blockchain ma do wygrania coś więcej niż tylko zdrowe zyski. Na dłuższą metę, przy wystarczającym wysiłku i wyrafinowaniu, w końcu chodzi o przekształcenie marzenia Web3 w samospełniającą się przepowiednię. Internet oparty na blockchain musi powoli, ale pewnie uruchamiać zestaw zdecentralizowanych aplikacji i usług, aby zdominować swoich głównych konkurentów, a bessy to dobry czas, aby zacząć go budować.

Opinie, idee i opinie wyrażone tutaj są opiniami samego autora i niekoniecznie odzwierciedlają lub reprezentują poglądy i opinie Cointelegraph.