Giełdy w USA rosły wraz ze spadkiem zakładów na stopy procentowe, a cena Bitcoina wzrosła

„Dane grudniowe w pewnym stopniu ujawniają to, co najlepsze z obu światów, jeśli chodzi o Fed”. Wells Fargo – stwierdził w notatce. „Nie tylko wydatki pozostały wysokie, ale inflacja spadła bardziej niż oczekiwano”.

Prawdopodobieństwo obniżenia ratingu CME FedWatch w marcu wynosi 46,2 proc., nieco mniej niż poprzedniego dnia i spadek z 70,1 proc. miesiąc temu.

Morgana Stanleya„Naszym zdaniem Fed nie potwierdził jeszcze konsensusu w sprawie terminu pierwszej obniżki, ale dynamika wzrostu daje Fedowi swobodę utrzymania stóp procentowych na wyższym poziomie przez dłuższy czas. Kontynuujemy nasz apel, aby pierwsza obniżka miała nastąpić w czerwcu .”

„Z perspektywy Fed czas (i dane ekonomiczne) pozostają na ich korzyść.” Papiery wartościowe TD Powiedział. „Ponieważ gospodarka nie wykazuje żadnych oznak poprawy, a rynek pracy pozostaje stosunkowo ciasny, decydenci mogą uzbroić się w cierpliwość. Przedstawiciele Fed będą chcieli zobaczyć przynajmniej więcej „miękkich” odczytów na temat inflacji i dalszego łagodzenia sytuacji na rynku pracy, zanim nacisną przycisk Trigger w celu uzyskania odsetek obniżki stóp procentowych.

Santandera Stephena Stanleya Nie jestem przekonany co do prognozy cen. „Pomimo doskonałych podstawowych odczytów PCE w ostatnich miesiącach, oceniam, że Fed nadal ma wiele do zrobienia, aby trwale sprowadzić inflację do docelowego poziomu 2 procent. Styczniowe odczyty mogą być wymowne, ponieważ przełom roku to okres naturalny czas dla firm na próbę pokonania rosnących cen. Wkrótce być może będziemy mogli lepiej poznać skalę utrzymującej się presji inflacyjnej w gospodarce.

Krishna Guha z Evercore ISI Stanley zgadza się z tym: najnowsze dane „uzupełniają ciągłą akumulację dowodów na to, że misja Fed w zakresie inflacji została w większości wykonana”, choć niekoniecznie przedstawiają taki efekt końcowy, jaki chcieliby urzędnicy Fed – mający luksus dążenia do silnego wzrostu – zacznij od. Zmniejszenie inflacji. Stopy Oczekuje obniżek stóp procentowych w czerwcu, a być może w maju, bez konieczności pośpiechu w marcu.

Goldman SachsTrzyma się jednak szybszej osi. „Nadal spodziewamy się trzech kolejnych obniżek stopy funduszy federalnych o 25 punktów bazowych w marcu, maju i czerwcu, a następnie kwartalnych obniżek do ostatecznej stopy procentowej na poziomie 3,25–3,5 procent”.

Najważniejsze wydarzenia na rynku

Kontrakty terminowe ASX wzrosły o 14 punktów, czyli 0,2%, do 7553 blisko godziny 8:00 czasu AEST.

• Dolar australijski -0,2% do 65,75 centów amerykańskich
• Cena Bitcoina wzrosła o 5,3% do 41 996 dolarów o godzinie 9:00 czasu AEST
• Na Wall Street o 16:00: Dow Jones, +0,16% S&P -0,07% NASDAQ -0,36%
• W Nowym Jorku: BHP +0,4% RIO +1% Atlassian +1,4%
• Tesla +0,3% Microsoft -0,2% Apple -1% Intel -11,9%
• VIX -1,1% QQ -0,6% TLT -0,2%
• STOXX 50 +1,2% FTSE +1,4% DAX +0,3% CAC +2,3%
• Złoto spot spadło o 0,1% do 2018,52 dolarów za uncję o 16:58 w Nowym Jorku.
• Ropa Brent wzrosła o 1,6% do 83,76 dolarów za baryłkę
• Ruda żelaza +0,1% do 135,60 USD za tonę
• Rentowność 10-letnich: USA 4,14% Australia 4,24% Niemcy 2,30%
• Ceny w USA na dzień o 16:59 w Nowym Jorku

Co napędza rynki?

Siła amerykańskiej gospodarki to „najbardziej niedoceniany” temat w Waszyngtonie zarówno przez Republikanów, którzy twierdzą, że jest ona w „strasznym stanie”, jak i Demokratów, którzy „opłakują” ją, powiedział Greg Valliere, główny strateg ds. polityki USA w AGF Investments.

„Gospodarka jest w wyjątkowo dobrej kondycji – tak dobrej, że można przedstawiać coraz mocniejsze argumenty, że Fed nie będzie musiał w najbliższym czasie obniżać stóp procentowych, nie przy bezrobociu na poziomie 3,7 procent i powolnym spadku inflacji” – stwierdziła Valliere.

„Głęboko myśliciele z Wall Street rok temu przewidywali, że recesja prawdopodobnie nastąpi latem. W rzeczywistości PKB wzrósł w drugiej połowie o około 4 procent, czyli znacznie więcej niż oczekiwali prognostycy z Wall Street na poziomie 2 procent.

Valliere stwierdziła, że ​​ostatnią rzeczą, jakiej potrzebuje ta gospodarka, są większe bodźce monetarne lub fiskalne, ale obie strony będą miały pokusę składania obietnic przed wyborami. „Demokraci będą chcieli wydawać więcej, podczas gdy Republikanie zaczną wzywać do większych obniżek podatków – a wszyscy będą nawoływać do niższych stóp procentowych.

„Nasza rada jest taka, aby zostawić sprawy w spokoju na wystarczająco długo – gospodarka nie potrzebuje żadnej pomocy, ponieważ jest już wyjątkowo silna”.

Zjednoczone państwo

Preferowany przez Fed wskaźnik stóp procentowych słabnie w obliczu silnych wydatków. Tzw. bazowy wskaźnik cen osobistych wydatków konsumpcyjnych, nieuwzględniający składników żywności i energii, wzrósł w grudniu o 2,9% w stosunku do roku poprzedniego.

JPMorgan zastępuje czołowych menedżerów, a Jamie Dimon przygotowuje swoich następców. Pytanie, kto może przejąć firmę – 67-letni Jamie Dimon w połowie pięcioletniego pakietu retencyjnego – unosi się nad branżą.

Sezon raportowy w USA w przyszłym tygodniu

Lista rzeczy do zrobienia Tesli Wedbush

Dan Ives z Wedbush Securities pozostaje optymistycznie nastawiony do Tesli, choć dał jasno do zrozumienia, że ​​jest „bardzo rozczarowany” sposobem, w jaki firma przeprowadziła w tym tygodniu telekonferencję dotyczącą wyników kwartalnych.

Choć Ives podtrzymał rekomendację „wyższych wyników” dla akcji spółki, obniżając cenę docelową do 315 dolarów, Tesla nie znajduje się już na liście najlepszych pomysłów Wedbusha.

Ives ma kilka konkretnych pomysłów na zmianę postrzegania Telsy przez rynki: ogłoszenie planów zakupu własnych akcji o wartości 10 miliardów dolarów; Utworzenie struktury holdingowej dla inicjatyw firmy w zakresie sztucznej inteligencji, aby zapewnić Muskowi większą kontrolę; Zaprzestać podcinania cen pojazdów i utrzymywać marginalną dźwignię finansową w stosunku do konkurentów; Zorganizowanie dnia AI; I zdobądź X kapitał zewnętrzny i zapewnienia od Muska, że ​​zaprzestanie sprzedaży akcji Tesli.

Ponadto Ives zaleca Tesli rozpoczęcie „agresywnego szaleństwa przejęcia sztucznej inteligencji i pozyskanie kapitału zewnętrznego w celu zbudowania komponentu sztucznej inteligencji”.

Inwestorzy Tesli nie widzą dna po stracie 300 miliardów dolarów. „Jeśli Tesla obniża swoje prognozy i nie jest optymistą w najbliższej perspektywie, dlaczego inwestorzy mieliby być optymistami” – pyta Adam Serhan z 50 Park Investments.

Inne najważniejsze historie

Osoby o wysokich dochodach płacą ulgę podatkową zwykłym pracownikom Osoby o wyższych dochodach szybciej dołączą do progu podatkowego w ramach Partii Pracy, aby chronić zwykłych pracowników przed wzrostem średniej stawki podatkowej przez sześć lat.

Opinia AFR: Partia Pracy pogłębia pełzanie nawiasów w Australii Środkowej W krótkiej perspektywie zmiana podatków dokonana przez Partię Pracy może okazać się politycznie popularna. Pogłębia to jednak poważny problem strukturalny gospodarki.